Dimensionar
O que é escala externa?
O scale out é o processo de venda de parcelas do total de ações enquanto o preço aumenta. Escalar (ou escalar) significa sair de uma posição (por exemplo, para vender) em incrementos conforme o preço sobe. Essa estratégia permite que o investidor obtenha lucros enquanto o preço está aumentando, em vez de tentar cronometrar o preço de pico. Se o valor real continuar a aumentar, no entanto, o investidor pode estar vendendo um vencedor muito cedo.
Principais vantagens
- Escalar fora de uma operação é vender gradativamente uma parte da posição comprada de alguém à medida que o preço sobe.
- Essa estratégia de realização de lucros pode ajudar a reduzir o risco de calcular mal a alta do mercado; no entanto, também pode arriscar vender ações muito cedo em um mercado em alta e limitar o potencial de valorização.
- A expansão é vista como uma estratégia avessa ao risco que pode recompensar os investidores se o preço de uma ação reverter a tendência subsequentemente e cair.
Como funciona a expansão
A redução da escala de uma ação permite que o investidor reduza a exposição a uma posição quando o momentum parece estar diminuindo.
Só faz sentido escalar fora das posições apenas quando elas são lucrativas. Não há razão (além da esperança) para fechar parcialmente uma negociação, uma vez que ela provou ser um perdedor. Portanto, em vez de definir uma única meta de lucro para todo o comércio, podemos definir duas ou três metas incrementais. Também é possível deixar uma parte de nossa negociação aberta sem limite algum, e deixar um indicador ou uma parada móvel decidir quando ela deve ser fechada.
Essa técnica reduz o lucro geral porque, é claro, você teria feito mais se tivesse deixado toda a posição aberta durante todo o movimento de subida. No entanto, a expansão protege o lucro que você tem. Para que a expansão funcione bem, o mercado precisa estar em tendência.
Exemplo de escala externa
Como um exemplo hipotético, se um investidor detém 600 ações de uma empresa e pensa que o preço vai parar de subir ou vai cair algo em torno de $ 41, ele pode escalar vendendo 200 ações a $ 40, 200 ações a $ 40,50 e 200 ações a $ 40,75. O preço médio de venda seria, portanto, de $ 40,42, reduzindo assim o risco de perder lucros se o preço caísse.
Críticas à expansão
Alguns críticos do escalonamento dizem que os comerciantes e investidores que escalam o fazem porque assumiram uma posição maior do que se sentiam confortáveis inicialmente. Uma escala horizontal simplesmente redimensiona uma posição para um tamanho mais correto para o tamanho da conta e tolerância ao risco. Esse operador ou investidor, dizem os críticos, ficou assustado quando a posição original foi aberta e agora tem a sorte de obter alguns lucros. No entanto, o que acontece com essa mentalidade quando a negociação inicial vai contra? Às vezes, eles deixam as perdas correrem. Como tal, é uma estratégia melhor, afirmam os críticos, dimensionar corretamente no início e permitir que uma corrida lucrativa vá para onde o investidor ou negociador se sentir confortável em sacar.