23 Junho 2021 6:31

Salomon Brothers

O que era Salomon Brothers?

Salomon Brothers era um banco de investimento americano. Foi fundado em 1910 e era um dos maiores bancos de investimento de Wall Street, fornecendo uma variedade de serviços financeiros. Era mais conhecido por seu departamento de negociação de renda fixa. A empresa passou por uma série de aquisições e fusões entre 1981 e 1997. Ela acabou se fundindo com o Citigroup, adotando seu nome em 2003.

Principais vantagens

  • Salomon Brothers era um banco de investimento americano – um dos maiores de Wall Street durante sua época.
  • O banco foi fundado pelos irmãos Arthur, Herbert e Percy Salomon em 1910.
  • Era mais conhecido por seu departamento de comércio de renda fixa e também criou o primeiro título lastreado em hipotecas na década de 1980.
  • A empresa passou por uma série de aquisições e fusões e era conhecida por nomes diferentes antes de se fundir com o Citigroup.
  • A Salomon Brothers foi envolvida em uma série de escândalos, incluindo um envolvendo títulos do Tesouro.

Compreendendo os irmãos Salomon

Salomon Brothers foi estabelecido como um banco de investimento em 1910 pelos irmãos Arthur, Herbert e Percy Salomon. Originalmente uma empresa privada, abriu o capital no final dos anos 1970 antes de passar por uma série de aquisições e fusões. A Salomon Brothers foi adquirida pela Phibro Corporation em 1981, tornando-se conhecida como Phibro-Salomon. Em 1997, o banco se fundiu com a Smith Barney e formou a Salomon Smith Barney. O banco então se fundiu com o Citigroup naquele mesmo ano, com o Salomon Smith Barney atuando como seu braço de banco de investimento. Em 2003, o Citigroup abandonou todas as referências ao Salomon Brothers devido a uma série de escândalos financeiros.

Conforme observado acima, o banco forneceu uma ampla gama de serviços financeiros, mas estabeleceu seu legado por meio de seu departamento de negociação de renda fixa. A Salomon Brothers também desenvolveu o primeiro título privado lastreado em hipotecas (MBS) na década de 1980. Talvez os fundadores originais do comércio de títulos de alto rendimento, junto com Drexel Burnham Lambert, o grupo de arbitragem de títulos Salomon estabeleceu as carreiras comerciais de John Meriwether e Myron Sholes. 

O Salomon Brothers era visto como um dos bancos de investimento multinacionais de elite e parte do que era conhecido como o suporte de bojo. A Salomon Brothers era famosa por uma cultura corporativa implacável que recompensava a assunção de riscos com bônus massivos, punindo os resultados ruins com uma bota rápida. O livro “Liar’s Poker” de Michael Lewis retrata a alta pressão da cultura de negociação de títulos na Salomon Brothers, inspirando a visão popular de Wall Street dos anos 1980 e 1990 como um playground implacável para pessoas que não permitem que a moral atrapalhe o dinheiro.

Considerações Especiais

Warren Buffett – o Oráculo de Omaha investiu na Salomon Brothers na década de 1980 e teve que assumir pessoalmente uma posição no conselho para livrar as pessoas envolvidas em um escândalo de oferta de títulos do Tesouro falso para impedir a Securities and Exchange Commission (SEC) de tomar decisões legais açao. O escândalo envolveu um comerciante de salmão que estava fazendo ofertas falsas para tentar comprar mais títulos do que o permitido. Buffett saiu quando ocorreu a compra da Travelers e a cultura corporativa rapidamente se reafirmou.

Os ex-alunos do Salomon tiveram um grande impacto no mercado.  A Long-Term Capital Management  foi criada por ex-alunos do Salomon e as  posições de arbitragem que assumiu valiam mais de US $ 1 trilhão antes de sua implosão em 1998. Uma crise financeira global foi evitada naquela época, mas não foi a primeira nem a última crise que a alta – uma abordagem de alto risco e alta recompensa da negociação da Salomon Brothers seria estabelecida.

As estruturas sobreviventes da Salomon Brothers ajudaram a empurrar o Citigroup para dentro do mercado de MBSs. O golpe resultante que o banco levou levou a um novo êxodo de ex-líderes e comerciantes do Salomon. Em 2009, o Wall Street Journal relatou que o então CEO do Citigroup, Vikram Pandit, estava desmontando os restos do Salomon Brothers para evitar riscos semelhantes no futuro.