23 Junho 2021 6:29

Método de taxa de retirada segura (SWR)

O que é o método de taxa de retirada segura (SWR)?

O método de taxa de saque seguro (SWR) é uma maneira que os aposentados podem determinar quanto dinheiro eles podem retirar de suas contas a cada ano sem ficar sem dinheiro antes de chegar ao fim de suas vidas.

O método de taxa de retirada segura é uma abordagem conservadora que tenta equilibrar ter dinheiro suficiente para viver confortavelmente com não esgotar as economias de aposentadoria prematuramente. Baseia-se amplamente no valor da carteira no início da aposentadoria.

Principais vantagens

  • O método de taxa de retirada segura (SWR) calcula quanto um aposentado pode sacar anualmente de seus ativos acumulados sem ficar sem dinheiro antes de morrer.
  • O método SWR emprega suposições conservadoras, incluindo necessidades de gastos, a taxa de inflação e quanto retorno anual os investimentos retornarão.
  • Um problema com o SWR é que ele projeta condições econômicas e financeiras na aposentadoria para continuar como está no futuro, quando na verdade elas podem mudar nos anos ou décadas após a aposentadoria.

Explicação do método de taxa de retirada segura

Descobrir como usar suas economias para a aposentadoria não é fácil porque há muitas incógnitas, incluindo como o mercado irá se comportar, quão alta será a inflação, se você desenvolverá despesas adicionais (como médicas) e sua expectativa de vida. Quanto mais você espera viver, mais rápido poderá sacar suas economias; além disso, quanto pior for o desempenho do mercado, maior será a probabilidade de você ficar sem dinheiro.

O método de taxa de retirada segura tenta evitar que esses cenários de pior caso aconteçam, instruindo os aposentados a sacar apenas uma pequena porcentagem de sua carteira a cada ano, normalmente 3% a 4%. Os especialistas financeiros recomendaram que as taxas de retirada seguras mudaram ao longo dos anos, conforme a experiência ilustrou o que realmente funciona e o que não funciona e por quê.

Saber qual taxa de retirada segura você gostaria de usar na aposentadoria também informa o quanto você precisa economizar durante seus anos de trabalho. Se você quiser sacar mais dinheiro por ano, obviamente, você precisará economizar mais dinheiro. No entanto, a quantidade de dinheiro de que você pode precisar para viver pode mudar durante a sua aposentadoria. Por exemplo, você pode querer viajar nos primeiros anos e, portanto, provavelmente gastaria mais dinheiro do que nos últimos anos. Como resultado, sua taxa de retirada segura poderia ser estruturada de forma que você retirasse 4%, por exemplo, nos primeiros anos e 3% nos anos posteriores.


A regra dos 4% é uma diretriz usada como uma taxa de retirada segura, especialmente na aposentadoria precoce, para ajudar a evitar que os aposentados fiquem sem dinheiro.

Como calcular a taxa de retirada segura

A taxa de retirada segura ajuda a determinar um valor mínimo a ser retirado na aposentadoria para cobrir suas despesas básicas, como aluguel, eletricidade e alimentação. Como regra geral, muitos aposentados usam 4% como sua taxa de retirada segura – chamada de regra dos 4%. A regra dos 4% afirma que você não retira mais do que 4% do seu saldo inicial a cada ano na aposentadoria. No entanto, a regra dos 4% não garante que você não ficará sem dinheiro, mas ajuda seu portfólio a resistir às quedas do mercado, limitando quanto é retirado. Desta forma, você tem uma chance muito maior de não ficar sem dinheiro na aposentadoria.

Embora existam algumas maneiras de calcular sua taxa de retirada mais segura, a fórmula abaixo é um bom começo:

  • Taxa de retirada segura = valor de retirada anual ÷ valor total economizado

Digamos, por exemplo, que você tenha $ 800.000 economizados e acredita que precisará sacar $ 35.000 por ano na aposentadoria. A taxa de retirada segura seria: 

  • $ 35.000 ÷ $ 800.000 = 0,043 ou 4,3% (ou 0,043 * 100)

Se você acredita que precisará de uma renda maior ou menor na aposentadoria, aqui estão alguns exemplos:

  • $ 25.000 ÷ $ 800.000 = 0,031 ou 3,0% (ou 0,03 * 100)
  • $ 45.000 ÷ $ 800.000 = 0,056 ou 5,6% (ou 0,056 * 100)

Portanto, se você só precisava de $ 25.000 por ano em retiradas, poderia retirá-los com segurança, pois seriam apenas 3% do seu saldo a cada ano.

Se você acredita que precisaria de $ 45.000 por ano na aposentadoria e deseja sacar apenas 4% do saldo de sua aposentadoria, precisará economizar mais dinheiro. Em outras palavras, $ 45.000 por ano em retiradas de um saldo de $ 800.000 resultariam em uma taxa de retirada de 5,6%, o que pode fazer com que você fique sem dinheiro.

Para calcular quanto em fundos de aposentadoria você precisaria para satisfazer a regra de 4% e poder sacar com segurança $ 45.000 por ano, reorganizaríamos a fórmula da seguinte forma:

  • Valor de retirada anual ÷ taxa de retirada segura = valor total economizado
  • $ 45.000 ÷ 0,040 = $ 1.125.0000

Agora você sabe que precisaria economizar $ 325.000 adicionais além do seu saldo atual de $ 800.000 para poder satisfazer a regra dos 4% e sacar $ 45.000 por ano com segurança. Se você diminuir sua taxa de retirada – tudo o mais constante – seus fundos durarão mais. No entanto, se quiser uma taxa de saque mais alta, você precisará ter certeza de que haverá fundos suficientes para durar de 20 a 30 anos, pois você corre o risco de esgotar seus fundos.

Limitações do método de taxa de retirada segura

Uma deficiência do método da taxa de retirada segura é que, dependendo de quando você se aposenta, as condições econômicas podem ser muito diferentes do que os modelos de aposentadoria inicial assumem. Uma taxa de retirada de 4% pode ser segura para um aposentado, mas pode fazer com que outro fique sem dinheiro prematuramente, dependendo de fatores como alocação de ativos e retorno de investimento durante a aposentadoria.

Além disso, os aposentados não querem ser excessivamente conservadores ao escolher uma taxa de retirada segura, porque isso significa viver com menos do que o necessário durante a aposentadoria, quando seria possível desfrutar de um padrão de vida mais elevado. Idealmente, embora isso raramente seja possível por causa de todos os fatores imprevisíveis envolvidos, uma taxa de retirada segura significa ter exatamente $ 0 quando você morrer ou, se quiser deixar uma herança, ter exatamente a soma que deseja legar.

Alternativas para o método de taxa de retirada segura

Na aposentadoria, as pessoas costumam cometer o erro de continuar gastando muito, mesmo quando o portfólio está baixo. Esse comportamento pode aumentar a taxa de possibilidade de insucesso (POF), ou a porcentagem de carteiras simuladas que deixam de durar até o final da aposentadoria esperada de uma pessoa.

Uma alternativa ao método de taxa de retirada segura é a atualização dinâmica – um método que, além de considerar a longevidade projetada e o desempenho do mercado, considera a renda que você pode receber após a aposentadoria e reavalia quanto você pode retirar a cada ano com base nas mudanças na inflação e valores do portfólio.

 

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