Taxa de Reestruturação

O que é uma taxa de reestruturação?

O encargo de reestruturação é uma despesa única que uma empresa paga ao reorganizar suas operações. Exemplos de despesas únicas incluem licença ou dispensa de funcionários, fechamento de fábricas ou mudança de produção para um novo local. As empresas realizam esses movimentos em um esforço para aumentar a lucratividade, mas primeiro devem receber um golpe único na forma de uma taxa de reestruturação inicial.

Compreendendo a taxa de reestruturação

As empresas reestruturam as operações para melhorar a eficiência e aumentar a lucratividade a longo prazo. Encargos de reestruturação ocorrem por uma variedade de razões, incluindo quando uma empresa faz uma aquisição, vende uma subsidiária, reduz, implementa nova tecnologia, realoca ativos, diminui ou  consolida dívidas, diversifica para um novo mercado ou baixa ativos.

Seja qual for o motivo, uma reestruturação geralmente é motivada por uma necessidade de mudança na organização ou no modelo de negócios de uma empresa. Uma empresa que opta por se reestruturar muitas vezes passa por problemas significativos, tanto que está preparada para engolir alguns custos adicionais para melhorar sua sorte. Uma cobrança de reestruturação custará à empresa no curto prazo, mas esperançosamente economizará dinheiro no longo prazo.

As taxas de reestruturação são  despesas operacionais não recorrentes que aparecem como um item de linha na demonstração do  resultado  e afetam o lucro líquido. Como a cobrança é uma despesa incomum ou pouco frequente, é menos provável que afete as participações dos acionistas na empresa. Em outras palavras, é improvável que a notícia de uma cobrança de reestruturação tenha um impacto significativo no preço das ações de uma empresa.

Para saber mais detalhes sobre a cobrança de reestruturação, os investidores devem consultar a  nota de rodapé das demonstrações financeiras. Informações adicionais também podem ser fornecidas na seção de discussão e análise da  administração (MD&A) das demonstrações financeiras.

Exemplo de taxa de reestruturação

Devido às previsões ruins do setor, a Empresa A decidiu reduzir o tamanho das operações. Ele dispensa vários funcionários, cada um deles recebendo  verificações rescisórias. O custo de rescisão associado a essa mudança estrutural no negócio é um encargo de reestruturação.

Em contraste, a Empresa Z está florescendo e crescendo rapidamente. A empresa decide contratar mais funcionários para acompanhar sua expansão. Os custos associados à contratação de novos funcionários, como bônus de assinatura e aquisição de mais espaço para escritórios, também são classificados como despesas de reestruturação.

Considerações Especiais

Um encargo de reestruturação será mencionado nas análises financeiras como uma redução da  receita operacional  e dos  lucros diluídos da empresa. Como resultado, os encargos de reestruturação geralmente têm um impacto significativo na demonstração de resultados de uma empresa.

O lucro líquido pode ser manipulado inflando o valor de um encargo de reestruturação. A cobrança é propositalmente exagerada para criar uma reserva de despesas que será usada para compensar as despesas operacionais em andamento.  Contadores criativos  usam a provisão de reestruturação para se livrar das perdas por meio de cobranças únicas e para limpar os livros. 

Com efeito, uma grande despesa de reestruturação é relatada para que a empresa possa ter um grande impacto nos lucros do período atual, a fim de fazer os lucros do período futuro parecerem mais lucrativos. Os analistas examinam de perto qualquer despesa de reestruturação que apareça na demonstração de resultados de uma empresa para ver se uma empresa pode ter cobrado uma despesa recorrente em sua conta de reestruturação.