23 Junho 2021 0:50

Por que as taxas de juros são importantes para os comerciantes de Forex

O maior fator que influencia o mercado de câmbio estrangeiro são as mudanças nas taxas de juros feitas por qualquer um dos oito bancos centrais globais.

Essas mudanças são uma resposta indireta a outros indicadores econômicos observados ao longo do mês, e podem movimentar o mercado de forma imediata e com força total. Como as mudanças surpresa nas taxas geralmente têm o maior impacto sobre os traders, entender como prever e reagir a esses movimentos voláteis pode levar a lucros maiores.

Principais vantagens

  • Os mercados Forex monitoram como as taxas de câmbio de diferentes pares de moedas flutuam.
  • Um dos principais fatores que influenciam essas taxas de câmbio são as diferenças relativas nas taxas de juros em cada país.
  • Embora as taxas de juros possam frequentemente ser previstas usando modelos econômicos, notícias e anúncios surpresa podem ter efeitos imediatos sobre as taxas que, por sua vez, afetam os preços do câmbio.

Noções básicas de taxa de juros

As taxas de juros são cruciais para os day traders no mercado cambial porque quanto maior a taxa de retorno, mais juros são acumulados sobre a moeda investida e maior o lucro.

Obviamente, o risco dessa estratégia é a flutuação da moeda, que pode compensar drasticamente qualquer recompensa que implique juros. Embora você sempre queira comprar moedas com juros mais altos (financiá-las com as de juros mais baixos), tal movimento nem sempre é sábio.

As taxas de juros devem ser vistas com cautela, assim como qualquer comunicado à imprensa sobre as taxas de juros dos bancos centrais.

Como as taxas são calculadas

O conselho de administração de cada banco central controla a política monetária de seu país e a taxa de juros de curto prazo pela qual os bancos podem tomar empréstimos uns dos outros. Os bancos centrais aumentarão as taxas para conter a inflação e reduzirão as taxas para encorajar os empréstimos e injetar dinheiro na economia.

Normalmente, você pode ter uma forte noção do que um banco decidirá examinando os indicadores econômicos mais relevantes; nomeadamente:

Previsão de taxas do Banco Central

Armado com os dados desses indicadores, um trader pode montar uma estimativa para uma mudança de taxa. Normalmente, à medida que esses indicadores melhoram, a economia terá um bom desempenho e as taxas precisarão ser aumentadas ou, se a melhora for pequena, serão mantidas. Na mesma nota, quedas significativas nesses indicadores podem prenunciar um corte nas taxas para estimular o endividamento.

Fora dos indicadores econômicos, é possível prever uma decisão de taxa por:

  1. Assistindo aos principais anúncios
  2. Analisando previsões

Anúncios principais

Anúncios importantes dos líderes do banco central tendem a desempenhar um papel vital nas movimentações das taxas de juros. No entanto, eles são freqüentemente esquecidos em resposta aos indicadores econômicos. Sempre que um conselho de administração de qualquer um dos oito bancos centrais está programado para falar publicamente, normalmente fornecerá insights sobre como o banco vê a inflação.

Por exemplo, em 16 de julho de 2008, o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, deu seu testemunho semestral sobre política monetária perante o Comitê da Câmara. Em uma sessão normal, Bernanke leria uma declaração preparada sobre o valor do dólar americano e responderia às perguntas dos membros do comitê.

Bernanke, em sua declaração e respostas, afirmou que o dólar americano estava em boa forma e que o governo estava determinado a estabilizá-lo, embora os temores de uma recessão estivessem influenciando todos os outros mercados.

A sessão de declarações foi amplamente seguida pelos comerciantes e, por ter sido positiva, eles anteciparam que o Federal Reserve aumentaria as taxas de juros, o que trouxe uma recuperação de curto prazo do dólar em preparação para a próxima decisão de taxa.

O EUR / USD caiu 44 pontos ao longo de uma hora (bom para o dólar americano), o que resultou em um lucro de $ 440 para os comerciantes que agiram com o anúncio.

Análise de previsão

A segunda maneira de prever as decisões sobre taxas de juros é analisando as previsões. Como os movimentos das taxas de juros são normalmente antecipados, corretoras, bancos e operadores profissionais já terão uma estimativa consensual de qual será a taxa.

Os comerciantes podem pegar quatro ou cinco dessas previsões (que devem ser muito próximas numericamente) e fazer a média delas para uma previsão mais precisa.

Quando ocorre uma mudança na taxa de surpresa

Não importa quão boa seja a pesquisa de um corretor ou quantos números eles analisaram antes de uma decisão sobre a taxa de juros ser tomada, os bancos centrais podem oferecer um aumento ou corte surpresa nas taxas.

Quando isso acontece, o trader deve saber em que direção o mercado se moverá. Se houver um aumento nas taxas, a moeda se valorizará, o que significa que os comerciantes comprarão. Se houver um corte, os traders provavelmente venderão e comprarão moedas com taxas de juros mais altas. Uma vez que um trader tenha determinado o movimento do mercado, é crucial fazer o seguinte:

  • Aja rapidamente! O mercado tende a se mover na velocidade da luz quando surge uma surpresa, porque todos os corretores competem para comprar ou vender (dependendo de uma alta ou corte) antes da multidão. Uma ação rápida pode levar a um lucro significativo, se realizada corretamente.
  • Fique atento para uma reversão de tendência volátil. A percepção do trader tende a dominar o mercado na primeira divulgação de dados, mas então a tendência provavelmente continuará em seu caminho original.

O exemplo a seguir ilustra as etapas acima em ação.

No início de julho de 2008, o Banco da Reserva da Nova Zelândia tinha uma taxa de juros de 8,25% – uma das mais altas dos bancos centrais. A taxa tinha se mantido estável nos últimos quatro meses, já que o dólar da Nova Zelândia era uma mercadoria quente para os comerciantes comprarem devido às suas taxas de retorno mais altas.

Em julho, contra todas as previsões, o conselho de administração do banco cortou a taxa para 8% em sua reunião mensal. Embora a queda percentual de um quarto pareça pequena, os comerciantes forex interpretaram isso como um sinal do medo do banco em relação à inflação e imediatamente retiraram fundos ou venderam a moeda e compraram outras – mesmo que essas outras tivessem taxas de juros mais baixas.

O NZD / USD caiu de.7497 para.7414 – um total de 83 pontos, ou pips, ao longo de cinco a 10 minutos. Aqueles que venderam apenas um lote do par de moedas ganharam um lucro líquido de $ 833 em questão de minutos.

Tão rapidamente quanto o NZD / USD degenerou, não demorou muito para que ele voltasse ao caminho com sua tendência de alta. O motivo pelo qual não continuou em queda livre foi que, apesar do corte nas taxas, o NZD ainda tinha uma taxa de juros mais alta (de 8%) do que a maioria das outras moedas.

Como uma nota lateral, é importante ler um comunicado de imprensa real do banco central (depois de determinar se houve uma mudança surpresa na taxa) para determinar como o banco vê as futuras decisões sobre as taxas. Os dados divulgados frequentemente induzirão uma nova tendência na moeda após os efeitos de curto prazo terem ocorrido.

The Bottom Line

Acompanhar as notícias e analisar as ações dos bancos centrais deve ser uma alta prioridade para os comerciantes forex. À medida que os bancos determinam a política monetária de sua região, as taxas de câmbio tendem a se mover. À medida que as taxas de câmbio mudam, os negociantes têm a capacidade de maximizar os lucros – não apenas por meio do acréscimo de juros das operações de transporte, mas também das flutuações reais do mercado. Uma análise de pesquisa completa pode ajudar um trader a evitar movimentos inesperados nas taxas e reagir a eles de maneira adequada quando inevitavelmente acontecerem.