22 Junho 2021 21:52

Regra de quatro por cento

Qual é a regra dos quatro por cento?

A regra dos quatro por cento é uma regra usada para determinar quanto um aposentado deve sacar de uma conta de aposentadoria a cada ano. Essa regra visa fornecer um fluxo de renda estável ao aposentado, ao mesmo tempo em que mantém um saldo de conta que mantém a renda fluindo durante a aposentadoria. Os especialistas estão divididos sobre se a taxa de retirada de 4% é segura, uma vez que as retiradas consistirão principalmente de juros e dividendos.

Principais vantagens

  • A regra dos quatro por cento é uma regra usada para determinar quanto um aposentado deve sacar de uma conta de aposentadoria a cada ano.
  • A regra dos quatro por cento foi criada usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos no período de 50 anos de 1926 a 1976.
  • A regra dos quatro por cento visa fornecer um fluxo de renda estável ao aposentado, ao mesmo tempo em que mantém um saldo de conta que mantém a renda fluindo durante a aposentadoria.
  • A regra dos quatro por cento ajuda planejadores financeiros e aposentados a definir a taxa de retirada de um portfólio.
  • A expectativa de vida desempenha um papel importante para determinar se essa taxa será sustentável, pois os aposentados que vivem mais precisam que suas carteiras durem mais, e os custos médicos e outras despesas podem aumentar à medida que os aposentados envelhecem.

Compreendendo a regra dos quatro por cento

A regra dos quatro por cento ajuda planejadores financeiros e aposentados a definir a taxa de retirada de um portfólio. A expectativa de vida desempenha um papel importante para determinar se essa taxa será sustentável, pois os aposentados que vivem mais precisam que suas carteiras durem mais, e os custos médicos e outras despesas podem aumentar à medida que os aposentados envelhecem.

História da regra dos quatro por cento

A regra dos quatro por cento foi criada usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos no período de 50 anos de 1926 a 1976. Antes do início da década de 1990, os especialistas geralmente consideravam 5% uma quantia segura para os aposentados retirarem a cada ano.

Cético quanto a se esse valor era suficiente, o consultor financeiro William Bengen conduziu um estudo exaustivo dos retornos históricos em 1994, concentrando-se fortemente nas graves crises de mercado dos anos 1930 e início dos anos 1970. Bengen concluiu que, mesmo durante mercados insustentáveis, não existia nenhum caso histórico em que uma retirada de 4% ao ano exaurisse uma carteira de aposentadoria em menos de 33 anos.1

Contabilização da inflação

Enquanto alguns aposentados que aderem à regra dos quatro por cento mantêm sua taxa de retirada constante, a regra permite que os aposentados aumentem a taxa para acompanhar a inflação. As possíveis formas de ajustar a inflação incluem definir um aumento anual fixo de 2% ao ano, que é a taxa de inflação alvo do Federal Reserve, ou ajustar as retiradas com base nas taxas de inflação reais. O primeiro método fornece aumentos constantes e previsíveis, enquanto o segundo método combina de forma mais eficaz a receita com as mudanças do custo de vida.


Embora a regra dos quatro por cento recomende a manutenção de uma carteira equilibrada de 50% de ações ordinárias e 50% de títulos de tesouraria de prazo imediato, alguns especialistas financeiros aconselham a manutenção de uma alocação diferente, incluindo a redução da exposição a ações na aposentadoria em favor de uma mistura de dinheiro, títulos e estoque.

Vantagens e desvantagens da regra dos quatro por cento

Embora seguir a regra dos quatro por cento possa aumentar a probabilidade de que suas economias para a aposentadoria durem o resto da vida, isso não é garantia. A regra é baseada no desempenho passado dos mercados, portanto, não necessariamente prevê o futuro. O que foi considerada uma estratégia de investimento segura no passado pode não ser uma estratégia de investimento segura no futuro se as condições de mercado mudarem.

Existem vários cenários em que a regra dos quatro por cento pode não funcionar para um aposentado. Uma desaceleração severa ou prolongada do mercado pode corroer o valor de um veículo de investimento de alto risco muito mais rápido do que uma carteira de aposentadoria típica.

Além disso, a regra dos quatro por cento não funciona, a menos que o aposentado permaneça fiel a ela ano após ano. Violar a regra de um ano para gastar em uma grande compra pode ter consequências graves no futuro, pois isso reduz o principal, o que impacta diretamente os juros compostos dos quais o aposentado depende para a sustentabilidade.

No entanto, há benefícios óbvios na regra dos quatro por cento. É simples de seguir e fornece uma renda estável e previsível. E, se for bem-sucedido, a regra dos quatro por cento o protegerá de ficar sem fundos na aposentadoria.

O que gostamos

  • Prós da regra dos quatro por cento

  • A regra é simples de seguir

  • Fornece renda estável e previsível

  • Protege você de ficar sem fundos na aposentadoria

O que não gostamos

  • Contras da regra dos quatro por cento

  • Não responde às condições do mercado

  • Requer adesão estrita (não responde a mudanças no estilo de vida)

  • A regra é baseada no desempenho anterior do mercado

A regra dos quatro por cento e as crises econômicas

Na verdade, a regra dos quatro por cento pode ser um pouco conservadora. Segundo Michael Kitces, planejador de investimentos, ele foi desenvolvido para levar em conta as piores situações econômicas, como 1929, e tem se mantido bem para quem se aposentou durante as duas crises financeiras mais recentes. Kitces aponta:

O aposentado de 2000 está meramente “alinhado” com o aposentado de 1929 e se saindo melhor do que o resto. E o aposentado de 2008 – mesmo tendo começado com a crise financeira global logo no início – já  está se 
saindo muito melhor do que 
qualquer um  desses cenários históricos! Em outras palavras, embora o crash da tecnologia e, especialmente, a crise financeira global fossem assustadores, eles ainda não foram o tipo de cenário que significa a ruína total para a regra dos quatro por cento.

É claro que essa não é uma razão para ir além. A segurança é um elemento chave para os aposentados, mesmo que segui-la possa deixar aqueles que se aposentam em tempos econômicos mais calmos “com uma enorme quantidade de dinheiro sobrando”, observa Kitces, acrescentando que “em geral, uma taxa de retirada de 4% é realmente bastante modesta em relação ao retorno médio histórico de longo prazo de quase 8% em uma carteira equilibrada (60/40)! “

4% FAQs sobre regras

A regra dos 4% ainda funciona?

A regra dos quatro por cento não está apenas desatualizada, mas também não leva em consideração as mudanças nas condições do mercado. É importante ter em mente que seguir a regra não garante que você não ficará sem fundos. Além disso, a regra foi desenvolvida quando as taxas de juros dos títulos eram muito mais altas do que agora. 

Quanto tempo durará meu dinheiro usando a regra dos 4%?

A regra dos quatro por cento tem como objetivo fazer com que suas economias para a aposentadoria durem 30 anos (ou mais).

A regra dos 4% funciona para a aposentadoria precoce?

A regra dos quatro por cento concentra-se na aposentadoria tradicional de 30 anos. Portanto, a regra vale para quem se aposenta com 65 anos ou mais.

Quanto tempo durarão $ 500.000 em aposentadoria?

Depende de quanto dinheiro você retira a cada ano. Se você economizou $ 500.000 para a aposentadoria e sacou $ 20.000 por ano, esse valor durará aproximadamente 25 anos.

O que é uma calculadora de regra de 4%?

A calculadora da regra de quatro por cento é a calculadora de aposentadoria para a regra de quatro por cento. Ele pode ajudá-lo a calcular a economia necessária para sacar uma determinada renda anual.

The Bottom Line

Para a maioria das pessoas, administrar suas economias para a aposentadoria é um ato de equilíbrio. Se retirarem muito rápido, correrão o risco de ficar sem dinheiro. Por outro lado, não sacar dinheiro suficiente pode significar que eles não obterão todos os benefícios de suas economias conquistadas com dificuldade.

Para aqueles que desejam seguir uma regra prática, a regra dos quatro por cento pode ser uma maneira fácil para muitos aposentados administrarem suas retiradas na aposentadoria.

 

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