22 Junho 2021 15:04

Os prós e contras das anuidades

Os agentes de seguros e consultores financeiros vêm investindo o dinheiro da aposentadoria de seus clientes em anuidades há décadas. Essa prática tem seus detratores, com as críticas geralmente se concentrando nas altas comissões pagas aos vendedores de anuidades e taxas pesadas cobradas dos proprietários de anuidades ano após ano. Aqui está um resumo dos prós e contras das anuidades, em comparação com outras maneiras de investir para a aposentadoria.

Principais vantagens

  • As anuidades podem fornecer um fluxo de renda confiável na aposentadoria, mas se você morrer muito cedo, poderá não fazer o seu dinheiro valer a pena.
  • Anuidades geralmente têm taxas altas em comparação com fundos mútuos e outros investimentos.
  • Você pode personalizar uma anuidade para atender às suas necessidades, mas normalmente terá que pagar mais ou aceitar uma renda mensal menor.

Como funcionam as anuidades

Uma anuidade é um contrato entre um indivíduo e uma seguradora. O investidor contribui com uma soma de dinheiro – seja adiantado ou em pagamentos ao longo do tempo – e a seguradora promete pagar a eles um fluxo regular de renda em troca.

Com uma anuidade imediata, essa receita começa quase imediatamente. Com uma anuidade diferida, ela começa em algum momento no futuro, normalmente durante a aposentadoria. O valor em dólares dos pagamentos de renda é determinado por fatores como o saldo da conta e a idade do investidor.

As anuidades podem ser estruturadas para pagar a renda por um determinado número de anos, como 10 ou 20, ou durante a vida do proprietário da anuidade. Quando o proprietário morre, todo o dinheiro restante na conta normalmente pertence à seguradora. No entanto, se eles viverem felizes até, digamos, 135 anos, a seguradora ainda terá que manter os pagamentos regulares.

anuidade fixa, a seguradora paga uma taxa específica de retorno sobre o dinheiro do investidor. Em uma anuidade variável, a seguradora investe o dinheiro em uma carteira de fundos mútuos, ou “subcontas”, escolhida pelo investidor, e o retorno irá flutuar com base em seu desempenho.

Prós

  • Renda garantida

  • Recursos personalizáveis

  • Assistência para gerenciamento de dinheiro

Contras

  • Comissões altas

  • Taxas altas

  • Cobranças de rendição

  • Penalidades fiscais

Os Prós das Anuidades

Apesar das críticas, as anuidades oferecem algumas vantagens para os investidores que buscam a aposentadoria.

Renda Garantida

A seguradora é responsável pelo pagamento da receita prometida, independentemente da vida do titular da anuidade. No entanto, essa promessa é tão boa quanto a seguradora por trás dela. Esse é um dos motivos pelos quais os investidores só devem fazer negócios com seguradoras que recebam classificações altas de solidez financeira das principais agências de classificação independentes.

Recursos personalizáveis

Os contratos de anuidade muitas vezes podem ser adaptados para atender às necessidades do comprador. Por exemplo, uma provisão de benefício por morte pode garantir que os herdeiros do proprietário da anuidade receberão pelo menos algo quando o proprietário morrer.

Um passageiro de benefício de renda mínima garantida promete um certo pagamento, independentemente do desempenho dos fundos mútuos em uma anuidade variável. Uma anuidade conjunta e de sobrevivência pode fornecer renda continuada para um cônjuge sobrevivente. Todos esses recursos têm um preço adicional, no entanto.

Assistência para gerenciamento de dinheiro

As anuidades variáveis ​​podem oferecer vários recursos profissionais de gestão de dinheiro, como o rebalanceamento periódico da carteira, para investidores que preferem deixar esse trabalho para outra pessoa.

Os contras das anuidades

Altas Comissões

Quando se trata de comissões feitas pela venda de anuidades versus fundos mútuos, as primeiras quase sempre são mais altas do que as últimas. Digamos que um investidor rola um saldo de $ 500.000 em um 401 (k) em uma conta de aposentadoria individual (IRA). Se o dinheiro for investido em fundos mútuos, o consultor financeiro pode receber uma comissão de cerca de 2%. Se for investido em uma anuidade que detém fundos mútuos iguais ou semelhantes, o consultor pode receber uma comissão de 6% a 8% ou até mais.  Portanto, um rollover de $ 500.000 em fundos mútuos pagaria ao consultor uma comissão de $ 10.000 no máximo, enquanto o mesmo rollover em uma anuidade poderia facilmente pagar ao consultor de $ 25.000 a $ 35.000 em comissão. Não é de surpreender que muitos consultores direcionem seus clientes para a anuidade.

Taxas altas

A maioria das anuidades não avalia os encargos de vendas antecipadamente. Isso pode fazer com que pareçam investimentos sem carga, mas não significa que não tenham muitas taxas e despesas.

Os contratos de anuidade impõem encargos operacionais e de manutenção anuais que costumam custar consideravelmente mais do que as despesas com fundos mútuos comparáveis. Isso tem mudado um pouco nos últimos anos, e algumas seguradoras estão oferecendo anuidades com taxas de despesas anuais comparativamente baixas. Ainda assim, como sempre, os investidores devem examinar as letras miúdas antes de assinar.

Taxas de rendição

Se o proprietário de uma anuidade precisar retirar dinheiro da anuidade antes de decorrido um determinado período de tempo (normalmente de seis a oito anos, mas às vezes mais), ele pode estar sujeito a pesadas taxas de resgate cobradas pela seguradora.

Penalidades fiscais

Se o proprietário da anuidade tiver menos de 59 anos e meio, ele também pode ter que pagar uma multa de retirada antecipada de 10% sobre qualquer dinheiro que retirar.

Nenhum benefício fiscal adicionado em IRAs

As anuidades já são protegidas por impostos. Os ganhos do investimento crescem sem impostos até que o proprietário comece a obter renda. Se a anuidade for uma anuidade qualificada, o proprietário também terá direito a uma dedução fiscal pelo dinheiro com que contribuiu a cada ano.3

Um IRA tradicional ou 401 (k) tem os mesmos benefícios fiscais, entretanto, e normalmente a um custo muito mais baixo se for investido em fundos mútuos convencionais.4  Portanto, colocar uma anuidade em um IRA, como alguns vendedores ansiosos podem instar os investidores a fazer, é redundante e desnecessariamente caro.


Se você está planejando comprar uma anuidade, certifique-se de estar lidando com uma seguradora financeiramente sólida que provavelmente existirá – e será capaz de cumprir suas promessas – quando você começar a obter receita.

Uma solução de compromisso

Uma opção prática para os investidores é manter os fundos mútuos até a aposentadoria e, em seguida, transferir parte de seu dinheiro para uma anuidade, especialmente uma com um piloto de proteção contra perdas. Isso mantém as taxas no mínimo durante os anos de trabalho do investidor, mas garante uma renda estável na aposentadoria.

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