Plano 12B-1
O que é um plano 12B-1?
Um plano 12B-1 é um plano estruturado por empresas de fundos mútuos para a distribuição de fundos por meio de intermediários. Os planos 12B-1 fornecem mapeamento para as parcerias entre distribuidores e intermediários que ajudam a garantir a venda de um fundo. Cronogramas de comissão de vendas e despesas de distribuição 12B-1 são os principais componentes de um plano 12B-1.
Compreendendo o Plano 12B-1
Os planos 12B-1 facilitam as parcerias entre distribuidores e intermediários que oferecem cotas de fundos mútuos. Os planos 12B-1 concentram-se principalmente em fundos mútuos abertos, que possuem estruturas de várias classes para despesas com vendas e distribuição. As empresas de fundos mútuos consideram dois tipos de encargos 12B-1 em seus planos 12B-1, comissões de vendas e despesas 12B-1.
Comissões de venda
Cronogramas de comissão de vendas são estruturados para fornecer compensação aos intermediários para transações de fundos mútuos. Essas parcerias podem ajudar a aumentar a demanda por fundos, sendo comercializadas por um corretor-negociante de serviço completo que facilita a transação por uma taxa de carga de vendas. Essas taxas são pagas ao corretor e não estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo.
As cargas de vendas são estruturadas para variar entre as classes de ações. As classes de compartilhamento podem incluir despesas de vendas de front-end, back-end e carga nivelada. Esses encargos de vendas estão associados a classes individuais de ações de varejo, que normalmente incluemações das Classes A, B e C.
12B-1 Despesas
As despesas 12B-1 pagas pelo fundo mútuo a distribuidores e intermediários também são uma parte importante de um plano 12B-1. Para comercializar e distribuir cotas de fundos mútuos abertos, as empresas de fundos mútuos trabalham com distribuidores para que seus fundos sejam listados em corretoras de desconto e plataformas de consultores financeiros. Os distribuidores ajudam as empresas a financiar parcerias com corretores de serviço completo que transacionam seus fundos na programação de carga de vendas acordada.
As empresas de fundos mútuos pagarão taxas 12B-1 de um fundo mútuo para compensar os distribuidores. Em alguns casos, os fundos também podem ser estruturados com uma carga de baixo nível que é paga a consultores financeiros anualmente durante o período de detenção de um investidor.
A legislação do setor financeiro normalmente restringe as taxas 12B-1 a 1% do valor atual do investimento em uma base anual, mas as taxas geralmente ficam entre 0,25% e 1%. Na maioria dos casos, as empresas de fundos terão taxas 12B-1 mais altas em classes de ações que pagam uma taxa de vendas maisbaixa e taxas 12B-1 mais baixas em classes de ações com taxas de vendas mais altas. Isso ajuda a equilibrar a compensação paga aos corretores intermediários, ao mesmo tempo que prevê o pagamento aos parceiros de distribuição.
Divulgação
As empresas de fundos mútuos são obrigadas a fornecer informações completas sobre suas programações de carga de vendas e despesas anuais do fundo 12B-1 no prospecto do fundo. O prospecto é um aspecto da documentação necessária para o registro do fundo mútuo e também é o principal documento de oferta que fornece informações sobre o fundo para os investidores. Os planos 12B-1 e quaisquer alterações em sua estruturação de despesas devem ser aprovados pelo conselho de administração do fundo e alterados em seu prospecto arquivado na Securities and Exchange Commission.